研究報告

康師傅控股[322 HK;增持;目標價:HK$15.1] - 推動凈利增長是2025年首要任務

2025.03.25

   康師傅控股公布2024年銷售額同比增長0.3%807億元人民幣,基本符合我們預期,其中方便面收入同比下跌1.3%,飲料收入同比增長1.3%

   2024年凈利潤同比增長19.8%37億元人民幣,高于我們預期,主要由于下半年毛利率大幅上升。

   管理層預計2025年收入將增長中低單位數,飲料增長快于方便面,凈利潤增長快于收入。

   我們重申股份「增持」,貼現現金流目標價上調至15.1港元。