2024.08.16
■ 2024年第二季，京東總收入年增1.2%至2,910億元人民幣，符合我們預期，期內收入主要受京東零售（年增1.5%）和京東物流（年增 7.7%）推動。
■ 2024 年第二季，非美國通用會計準則凈利年增69%。期內非美國通用會計準則凈利潤率年增2.0個百分點至5.0%，主要受毛利率明顯上升推動。
■ 管理層再次表示，全年收入增速力求超過中國零售銷售。
■ 管理層也將24財年非美國通用會計準則凈利潤年增率的預測從先前的持平提高至雙位數。我們預計24財年非美國通用會計準則凈利將年增15%。
■ 重申「增持」評級，貼現現金流目標價調高至190港元。
