2024.08.08
■ 百濟神州2024年第二季收入年增56%至9.29億美元，超出我們預期。
■ 澤布替尼（BRUKINSA）繼續引領收入增長。2024年第二季BRUKINSA銷售額年增107%至6.37億美元。
■ 我們預計24財年、25財年及26財年收入將分別年增35%、22%及24%。我們預計公司在26財年將達到盈虧平衡。
■ 重申「增持」評級，貼現現金流目標價下調至170.0港元（永續增長率：3%），主要是我們對WACC的假設從11.1%上調至11.5%。
