2024.05.15
■ 受網絡廣告業務強勁增長推動，騰訊1Q24營收年增6%、季增3%至1,595億元人民幣，符合我們預期。
■ 1Q24非國際財務報告準則凈利潤年增54%、季增18%至503億元人民幣，優于我們預期，主要是由于毛利率年增7.1個百分點。
■ 我們預計，在線上廣告強勁增長和游戲業務復蘇之下，FY24F營收將年增7.3%，非國際財務報告準則凈利將年增 24.6%。
■ 重申「增持」，貼現現金流目標價調高至515港元。
