2024.05.10
■ 統一企業中國1Q24凈利為4.57億元人民幣，同比下降6.3%。
■ 若剔除1Q23一次性土地出售收益2.64億元人民幣，1Q24核心凈利潤年增104%，得益于毛利率大增，表現超出我們預期。
■ 管理層在5月9日的分析師電話會上表示，1Q24整體收入同比增長達到10%-20%低段，得益于飲料收入錄得10%-20%中段同比增長。
■ 我們預計FY24F收入同比增長10.5%，核心凈利年增 25.9%，得益于飲料業務穩健增長和毛利率大增。
■ 重申增持評級，貼現現金流目標價調高至8.0港元。
