2023.04.03
■ 頤海公布FY22 收入同比增長3.4%至61 億元人民幣，符合我們預期，主要受穩健的第三方銷售推動。
■ 凈利潤同比下降3.2%至7.42 億元人民幣，超出我們預期，得益于2H22 產品組合提升和管理費用率降低。
■ FY22 第三方銷售額實現同比增長 16% 至 47 億元人民幣，表現令人鼓舞，并抵消了由于疫情而導致海底撈銷售額下降的影響。
■ 我們預計FY23F 收入和凈利潤分別同比增長16%和17%。
■ 重申「增持」，新的貼現現金流目標價為 29 港元。
