2024.01.29
■ 管理層在我們舉行的消費企業日會議上表示，12月的同店銷售增長為-8%，主要由于平均客單價同比下降導致線上渠道收縮。
■ 我們預期，截至12月底止季度的整體同店銷售將錄得中高單位數同比下降，低于管理層之前的指引（低單位數同比下降）。
■ 我們將FY3/24F的收入預測下調至同比下跌11.1%，并預期FY3/24F的凈虧損為3.73億元人民幣，對比FY3/23凈利潤為1.09億元人民幣。
■ 維持「持有」評級，貼現現金流目標價下調至1.1港元。我們預計高鑫零售在FY3/25F將繼續轉型至盈利能力更高的商業模式。
