2024.02.02
■ 好未來公布截至2023 年11 月底止季度（3QFY2/24）收入增長60.5%至3.74億美元，主要受到新業務強勁增長推動，表現符合我們預期。
■ 期內非美國通用會計準則凈虧損為190萬美元，較3QFY2/23的2,320萬美元凈虧損有所收窄，略低于預期，主要由于毛利率下跌。
■ 對于4QFY2/24F，我們預期總收入以人民幣計算將同比增長40%。
■ 我們恢復對好未來的覆蓋，并給予「增持」評級，貼現現金流目標價15.5美元。
■ 我們認為，經過重組后，好未來的新業務已處于增長階段，因此利潤率有進一步改善空間。
