2024.01.24
■ 我們估計康師傅2H23F方便面收入同比下降10.4%，主要由于多家工廠關閉以及工人暫時搬回農村老家。
■ 管理層表示，FY24F主要原物料價格可能維持在低位，這將有利于康師傅提升利潤率。
■ 管理層表示，未來三至五年將維持100%派息率。
■ 重申股份「增持」評級，因為我們預期FY24F利潤率將會上升，FY24F股息收益率有望達9.3%。
