2023.11.29
■ 中國旺旺公布1HFY3/24（截至9月底止半年度）收入同比增長4.1%，略低于我們預期，主要是由于零食業務收入下降。
■ 1HFY3/24 凈利潤同比增長8.5%，略低于我們預期，原因是與美元貸款相關的財務費用高于預期。
■ 我們預計，2HFY3/24收入和凈利潤將分別同比增長4.3%和13.8%（FY3/24F預計為4.2%和 11.3%），得益于原材料成本下降以及更低的利息支出。
■ 重申「增持」評級，貼現現金流目標價輕微下調至6.1 港元。
