2023.05.12
■ 統一公布1Q23收入錄得同比單位數降幅，原因是2023春節提前以及方便面消費疲軟，期內收入略低于我們預期。
■ 1Q23毛利率同比基本保持穩定，主要是原材料價格下降的正面影響被方便面產品組合降級所抵消。
■ 1Q23凈利潤同比增長48%至4.87億元人民幣。
■ 剔除出售合肥工廠的一次性收益2.56億元人民幣，凈利潤同比下降約30%，低于我們預期。
■ 管理層預計，大部分原材料的價格在2023年保持同比低位，這將幫助毛利率擴張。
■ 重申「增持」評級，貼現現金流目標價維持8.4港元不變。
