2022.03.29
■ 長飛光纖光纜公布了 2021 年業績，低于我們預期。
■ 由于公司調整了對運輸成本的列報，公司 2021 年毛利率同比下降0.4 個百分點至19.6%。盡管2021 年業績低于預期，但我們仍認為長飛的基本面正在復蘇。
■ 隨著公司成功多元化和國際化業務，公司的中期增長將受到支撐。
■ 我們重申「增持」評級，目標價為 14.48 港元（基于12 倍2022 年市盈率）。上調目標價是由于調高了凈利潤預測。
