2022.03.24
■ 閱文公布FY21 收入為87 億人民幣，同比增長 1.7%，核心凈利潤為12 億人民幣，同比增長 36.1%，略高于我們預期，主要是公司更好地成本控制，例如減少了新麗傳媒的生產成本。
■ 新麗傳媒將在 FY22F 推出 6-8 部電視劇和 2-3 部電影，我們預計 IP 業務的銷售額將同比增長 20%。
■ 重申「增持」評級，新的貼現現金流目標價為53.6 港元。
