2021.03.23
國藥控股2020年業績優于市場預期。但是從中長期來看，我們重申對股份的審慎看法，這是考慮到帶量采購對藥品和高價值耗材的影響、政府實施更嚴格的醫保報銷法規，以及疾病診斷相關分組（DRG）帶來的影響。我們將2021/22F凈利潤預測上調了7.1％/ 5.6％，主要是反映2020年業績高于預期。我們預計每股盈利增長將保持單位數。目標價從18.47港元（7倍2021F市盈率）上調至20.49港元（7倍2021F市盈率）。
