2025.07.10
■ 我們預計公司的海外業務將在26財年（截至2026年5月底止年度）趨于穩定，收入同比增長為低單位數，營業利潤率將持平。
■ 我們預測公司在25財年第四季和25財年的收入將分別增長12%和14%，非GAAP凈利潤將同比增長213%和16%。
■ 自25財年第三季以來，公司已采取了各種控費措施，這有望支撐公司25財年第四季和26財年的營業利潤率。
■ 我們重申「增持」評級，并略微上調貼現現金流目標價至61.5港元。
