2025.05.19
■ 我們預計公司2025年飲料銷售額同比增長9%，主要受到新產品推動。
■ 公司表示將專注于牛肉面和茄皇以推動2025年方便面銷售額增長，我們預測其同比增長5%。
■ 我們預計統一將繼續受益于原材料價格下跌、促銷活動減少以及運營成本控制改善，從而在2025年提升運營利潤率。
■ 我們目前預測2025年收入/凈利潤分別同比增長7.5%/18.4%。
■ 重申「增持」評級，上調貼現現金流目標價至11.3港元（假設加權平均資本成本為9%，永續增長率為3%）。
