2025.04.14
■ 石藥集團2024年業績符合此前的指引。我們預計2025年新藥的增長將抵銷傳統藥物表現下滑的風險。
■ 我們認為，石藥集團的創新藥物產品線被低估，其中有幾項資產有對外授權的潛力。
■ 我們預期2025年/2026年/2027年收入將同比增長6.7%/2.1%/3.5%。
■ 我們將評級從「持有」升級至「增持」，分類加總估值目標價上調至6.88港元。覆蓋此股份的分析師更新為王麗。
