2025.03.07
■ 我們于3月6日與攜程舉行了投資者電話會議。
■ 管理層預計其國際平臺Trip.com的收入將維持50-60％同比增長，并在2025年占總收入的15％。
■ 管理層預期在2025年，出境/國內旅游收入將維持約20%/高單位數同比增長，營業利潤率同比略有改善。
■ 我們重申股份「增持」評級，貼現現金流目標價維持604港元不變。
