2024.11.20
■ 公司第三季收入同比增長15.6%至159億元人民幣，主要受到住宿預訂/旅游度假業務收入同比增長21.7%/17.3%推動，期內表現符合我們預期。
■ 第三季非GAAP凈利潤達到59.63億元人民幣（同比增長21.8%），高于我們預期，主要由于公司更好地控制運營支出。
■ 管理層預計第四季出境游勢頭將繼續強勁；我們預計第四季收入/非GAAP凈利潤將同比增長19.6%/10.3%。
■ 重申「增持」評級，貼現現金流目標價上調至638港元。
