2024.08.29
■ 2024 年第二季度，美團實現營收822億元人民幣，年增 21.0%，略好于我們預期，主要得益于新業務收入同比增長28.7%。
■ 第二季非美國通用會計準則凈利潤年增 77.6%至136億元人民幣，高于我們預期，原因是毛利率加快提升以及新業務虧損大幅收窄。
■ 我們預計第三季的營收、非美國通用會計準則經營利潤和凈利潤將分別年增20.5%、82.6% 和61.1%，因為即時配送的利潤率上升、新業務的虧損收窄。
■ 美團在第二季回購了2.1% 的已發行股票，并在上半年回購了3.6%。在8月28日，公司宣布追加10億美元的股票回購計劃。
■ 我們重申股份「增持」評級，貼現現金流目標價調高至178港元。
