2024.07.09
■ 公司公布，2Q24安踏品牌和FILA品牌的零售額分別錄得高單位數和中單位數的同比增長，略低于我們預期。
■ Kolon 和Descente 品牌的2Q24零售額維持同比40-45%的強勁增長，高于我們預期。
■ 管理層在7月8日的電話會上表示，維持安踏品牌和FILA品牌的全年收入指引不變，預計FY24F將錄得到雙位數同比增長。
■ 管理層表示，1H24控費成效優于預期，并指引安踏品牌FY24F營業利潤率為20-25%，FILA品牌為25%。
■ 重申「增持」評級，新的貼現現金流目標價為 112 港元。
