2024.07.08
■ 我們預期康師傅1H24F方便面收入將年減1.5%，主要由于家庭需求疲弱，但飲料收入有望年增3.8%。
■ 根據我們進行的渠道調查，康師傅于7月1日將經典方便面出廠價上調約5%，我們預計2H24F方便面收入將增長4.4%。
■ 隨著7 月天氣轉熱，我們預計2H24F飲料收入年增長將加速至6.6%。
■ 我們目前預測公司2H24F/FY24F銷售額和凈利潤將年增2.0%/14.3%和3.8%/14.7%，主要是受到毛利率穩健擴張的推動。
■ 我們重申康師傅「增持」評級，貼現現金流目標價上調至12.8 港元。
