2024.06.04
■ 中國旺旺將于6月25日公布截至2024年3月底止年度（FY3/24）業績。
■ 預期公司2HFY24F凈利潤將有較快增長（同比增長 21.4%，上半財年同比增長8.5%），主要是由于原物料價格下降，尤其是奶粉價格。
■ 我們預期FY3/25F原物料價格下降的趨勢將持續，進一步推動旺旺毛利率擴張。
■ 重申「增持」評級，貼現現金流目標價為6.3港元，因為我們預計隨著公司開拓新零售渠道和提升毛利率，FY3/25F增長將受到推動。
