2024.05.29
■ 石藥集團1Q24收入為90億元人民幣（年增12%），經調整凈利為17億元人民幣（同比增長12%），符合我們預期。
■ 在神經繫統疾病藥物收入強勁增長的帶動下，1Q24成品藥收入年增18%至76億元人民幣。
■ 我們認為隨著新的創新藥物放量，將推動FY24-26F收入強勁增長。
■ 重申「增持」評級，市盈率估值目標價為8.90港元，這是基于股份過去三年平均市盈率（14.8 倍）和我們對FY24F每股盈利的預測（人民幣0.557元）得出。
