2024.05.24
■ 1Q24收入達到56.7億元人民幣，同比增長12%，得益于廣告收入增長31%，表現符合我們預期。
■ 1Q24非美國通用會計準則虧損收窄至4.56億元人民幣，同比收窄56%，略低于我們預期的虧損，主要是由于毛利率大幅上升。
■ 我們預期2Q24F收入同比增長維持在8%的較高水平，而游戲收入增長將轉正（同比上升3%）。
■ 我們預計，FY24F收入將同比增長11.1%，非美國通用會計準則凈虧損將收窄至7.15億元人民幣，得益于毛利率上升和營運支出控制成效提升。
■ 重申「增持」評級，貼現現金流目標價上調至178港元。
