2024.04.26
■ 好未來截至2024年2月底止第四財季（4QFY2/24）收入同比增長60%至4.3億美元，高于我們預期。
■ 非美國通用會計準則的經營利潤轉為正數，4QFY2/24非美國通用會計準則經營利潤率為2.2%，較去年同期增加8.9個百分點，較上季增長4.9個百分點，符合我們的預期。
■ 對于FY2/25F，我們預期總收入將年增35%，非美國通用會計準則經營利潤率將達到2.3%，得益于規模經濟和控費措施。
■ 我們認為公司在重組后，其新業務的利潤率有望進一步提高。
■ 重申「增持」，貼現現金流目標價提高至16.8美元。
