2023.11.29
■ 3Q23收入同比增長22.1%至765億元人民幣，得益于本地核心商業收入（同比增長25%）和新業務收入（同比增長 15%）穩健增長，期內表現符合我們預期。
■ 受毛利率上升和經營杠桿推動，3Q23經調整凈利潤達到57億元人民幣，同比增長62.4%，超出我們預期。
■ 我們預計美團4Q23F收入同比增長19%（核心業務增長21%，新業務增長15%），經調整凈利潤預期同比增長332%。
■ 重申「增持」評級，貼現現金流目標價上調至 276 港元。
