2023.01.11
■ 螞蟻集團的消費金融部門已獲準增加注冊資本，并引入新的國有股東。
■ 此外，創始人馬云最近放棄了其在螞蟻集團的控制權，以進一步完善公司治理。
■ 我們將這兩項行動視為螞蟻金服重組的關鍵進展，我們認為互聯網行業的監管環境已變得更加有利。
■ 我們預計阿里巴巴2H F3/23F的收入將同比增長7%，非美國通用會計準則凈利潤將同比增長21%，主要是得益于成本效率提升和2H F3/22的低基數。
■ 重申「增持」評級，貼現現金流目標價維持176港元不變。
