2022.11.17
■ 高鑫零售1H FY3/23 收入同比下降2.2% 至406 億元人民幣，符合我們預期。
■ 期內公司錄得凈虧損6,900萬元人民幣，對比2H FY3/22凈虧損8.56億元人民幣，好于我們預期，這是由于毛利率改善和費用控制成效提升。
■ 同店銷售增長（不包括電子電器）在1H FY3/23大致穩定，同比下降 0.2%，10月同店下跌2-3%，主要由于今年中秋節略微提早。
■ 上調評級至「增持」，新的貼現現金流目標價為 2.7 港元，反映公司盈利能力提升。
