2022.09.23
■ 攜程2Q22收入為40億元人民幣，同比下降 31.8%，環比下降 2.3%，強于我們預期，原因是公司業務自6月以來明顯復蘇。
■ 2Q22非GAAP凈虧損為2.03億元人民幣，符合我們預期。
■ 根據管理層指引，公司自 6月開始復蘇較好，我們預計3Q22F收入將同比增長22%至 65億元人民幣，并預期非GAAP凈利潤為14億元人民幣。
■ 重申「增持」評級，貼現現金流目標價293 港元，我們認為攜程長期來看還是有強勁的增長潛力，受益于防疫政策放寬和出行恢復。
