2022.09.02
■ 浪潮國際1H22業績顯示，公司是中國數字化趨勢的主要受益者之一。它是少數云和非云業務均錄得增長的公司（同時云業務虧損減少）。這符合我們在之前的研報中的判斷。
■ 我們預計浪潮國際將繼續受益于本地化趨勢，尤其是大型企業的本地化趨勢，這將支持浪潮國際的經營業績，也會提升對云服務的需求。
■ 我們重申「增持」評級，新目標價為5.98港元（分類加總估值 – 非云服務2022年市盈率為15倍，云業務2022 年市盈率為4 倍）。
