2022.08.26
■ 石藥集團公布總收入同比增長12.9%至 156億元人民幣，經調整非HKFRS凈利潤同比增長14.9%至31億元人民幣，高于我們預期。
■ 公司開發的新型冠狀病毒mRNA疫苗（SYS6006）已完成一項序貫加強免疫的臨床研究（SYS6006-IIT003）。SYS6006具有良好的安全性、優越的免疫原性和對 Omicron菌株的中和效力。
■ 我們將公司2022 年收入預測上調1.7%，但考慮到毛利率下降，我們維持2022年每股盈利預測不變。
■ 我們重申「增持」評級，新目標價為 14.7 港元。我們對該股給予估值25.5倍2022年市盈率（目標市盈率保持不變，與股份的歷史平均值一致）。我們下調目標價是考慮到人民幣兌港元的變動。
