2022.08.09
■ 中國鐵塔1H22業績高于我們預期。
■ 公司整體保持穩健增長，雙翼業務（非塔類業務）仍是主要增長動力。
■ 在公司公布1H22業績后，我們將公司2022-2024年凈利潤預測分別上調 4.4%-4.6%。
■ 我們仍然認為，塔類收入增長放緩的情況已得到反映。我們的目標價維持在 1.38港元不變（基于4倍2022年EV/EBITDA）。預計中國鐵塔將繼續實現穩健增長。重申「增持」。
