2022.07.12
■ 在過去一個月，香港上市的硬件科技股的平均表現優于海外同業，但遜于 A 股同業。主要手機零部件股和半導體股的表現遜于其他板塊（如電動車零部件和電信設備）。
■ 香港上市的硬件股跑贏，主要是由于1）市場情緒改善（得益于中國市場流動性放寬）和2）政府推出刺激政策。
■ 在臺灣上市的科技股公布了6月營業額數據。總體而言，6月同比增速較5月放緩，但仍高于4月的低位。
■ 我們認為6月數據反映了企業收入在5月復蘇后放緩；這符合我們在6月研報中提出的觀點—硬件股前景具挑戰性。
■ 我們預計，汽車電子主題（如電動車和激光雷達）及元宇宙主題和其他關鍵主題將推動硬件行業的發展，相關板塊的龍頭企業仍將是市場焦點。
■ 本報告的分析乃基于行業和宏觀數據，在某些情況下可能與個別分析師的觀點有所出入。
