2021.08.31
長飛光纖光纜公布 1H21 業績，好于我們預期。公司1H21 毛利率好于我們預期，但仍面臨行業存在的盈利壓力。我們上調了收入和凈利潤預測，主要是考慮盈利壓力稍為減輕及公司成功采取多元化和國際化戰略。在業績會議中，管理層表示預計中國移動的招標將在近期內進行，并表示市場報道指出招標將達到 1.4 kfm。我們重申「增持」評級，目標價為 13.27 港元（基于 12 倍 2022F 市盈率），估值基準年從 2021F推移至 2022F。
