2021.08.31
綠葉制藥的 1H21 業績基本符合預期。我們將 2021/22/23F 每股盈利預測分別下調 11.6%/8.7%/8.6%，主要是考慮到力撲素1H21表現弱于預期。我們將目標價從 4.6 港元下調至 4.05 港元（現有業務的2022F目標市盈率為8 倍，加上新產品的價值為0.57 港元/股）。從長遠來看，我們關注公司的執行風險和重估催化劑不多。
