2021.08.20
■ 金蝶國際公布了1H21 業績；收入同比增長和凈虧損高于我們預期。
■ 管理層展示出獲得市場份額的雄心，尤其是在大型企業市場，公司亦希望提升市場對國產軟件和云服務品牌的信心。
■ 盡管已考慮到2021F和 2022F凈虧損有機會擴大，我們仍維持股份「增持」評級。
■ 基于 25 倍目標2021F市盈率，我們將目標價定為 35.71 港元。
