閱文集團[0772.HK;增持;目標價:HK$82.60] - IP業務帶動盈利回歸

2021.08.18

■ 閱文公布1H21收入為43億人民幣，同比增長33.2%，1H21核心凈利潤從1H20 的2,200萬人民幣躍升至6.65億人民幣，略高于我們的預期，因為利潤率擴張較好。

■ 管理層預計新麗傳媒在2H21F的利潤將輕微下跌，因為個別熱門劇集和電影的利潤在1H21已經入賬，但預計在線業務的利潤將有所改善。