2022.05.27
■ 國務院召開全國穩住經濟大盤電視電話會議，我們認為這反映了當局加強經濟活動的緊迫性。
■ 我們預計，在近期國務院以及地方政府采取多項行動后，對個別行業（工業和基礎設施行業）的影響將于6月顯現。
■ 就如我們之前的報告所指，一些表現欠佳的板塊，如汽車和汽車零部件，以及房地產和相關行業（建筑材料、裝飾材料和家電），已經跑贏大盤，而這些板塊可能會繼續跑贏大盤。一些資產價值被低估的公司可能會于通過進行REITs上市或分拆釋放資產價值。而有關項目啟動和加快建設的消息，將提振固定資產投資相關股份（傳統基建和新基建）的投資情緒。
■ 我們認為，平臺經濟是推動總體經濟進一步反彈的關鍵因素之一。當局可能會采取進一步行動來傳達平臺經濟重要性的信息，并刺激板塊大幅反彈（屬于大膽假設，但不能排除可能性）。
■ 然而，由于市場憂憂通脹壓力以及成本傳導有所延遲，一些消費和上游股份的股價表現或會受限。
