金蝶國際[0268.HK;增持;目標價:HK$33.95] – 2020年業績已成過去；宜以長遠角度看待股份

2021.03.26

金蝶國際管理層指引，2020-2023F收入將強勁增長（包括云和整體收入）。盡管金蝶國際在2020年錄得巨額凈虧損，但我們認為市場將以長遠角度看待公司的潛力。金蝶國際強大的財務狀況和產品組合，將支持公司在當前市場環境下實現增長。盡管我們下調了2021F和2020F的凈利潤預測，但我們仍維持「增持」評級。我們的目標市銷率上調至25倍（此前為18倍），并以此設定新的目標價。