2023.09.05
■ 攜程公布2Q23收入為112億元人民幣（同比增長180%，環比增長22%），超出我們預期，主要由于國內旅游需求得到釋放。
■ 由于收入表現強勁和降費措施取得成效，2Q23非美國通用會計準則凈利潤達到34億元人民幣（2Q22虧損2.03億元人民幣），超出我們預期。
■ 我們預計FY23F收入將增長122%，達到445億元人民幣（較 FY19收入增長25%），FY23F非美國通用會計準則凈利潤率預計達到20.2%（對比FY19為18.3%）。
■ 重申「增持」評級，貼現現金流目標價上調至435港元，因為我們相信公司將受益于出境游運力恢復和強勁的旅游需求。
