2023.04.27
■ 維達公布1Q23收入為 49.69 億港元，同比增長 8.8%（內生增長15.5%），符合我們預期。
■ 毛利同比下降17.1%至12.54億港元，毛利率下降7.9個百分點至25.2%，因為公司仍在使用較昂貴的紙漿庫存。
■ 凈利潤為4,000萬港元，同比下降88.4%，凈利潤率為0.8%，同比下降6.7 個百分點，低于我們的預期，主要是由于毛利率下降。
■ 重申「持有」，貼現現金流目標價為 20.6 港元。
