2022.08.30
■ 中興通訊早前公布1H22 業績；收入和利潤同比增長均符合預期。
■ 在電信設備業務以外，中興通訊的ICT產品業務將有望取得市場份額。
■ 公司的1H22毛利率好于我們預期，主要是由于5G產品盈利能力增加。
■ 在上調對公司盈利能力的預測后，我們略微上調了凈利潤預測。
■ 重申股份「增持」評級，下調目標價至28.98港元（基于15 倍 2022 年市盈率，目標估值不變，并已計入近期港元兌人民幣走勢變動的因素）。
