2022.08.29
■ 美團2Q22總收入同比增長16.4%，符合我們預期。
■ 2Q22非GAAP凈利潤達到20億元人民幣，表現優于2Q21（凈虧損22億元人民幣）和1Q22（凈虧損35億元人民幣），并高于我們的預期，主要是由于利潤率上升。
■ 2Q22 美團大幅改善成本和費用控制，各業務板塊的營業利潤率均有所提升。
■ 公司從6月開始呈現復蘇跡象，并在7月和8月加快復蘇。我們現時預計3Q22總收入將同比增長28%，非GAAP凈利潤為5億元人民幣。
■ 重申「增持」評級，貼現現金流目標價上調至240 港元。
