2022.08.26
■ 蒙牛1H22 收入同比增長4%至477億元人民幣，主要由于新冠疫情影響了2Q22銷售。
■ 凈利潤同比增長27.3%至37.51億元人民幣。若剔除一次性項目，核心盈利同比增長1%至29.77億元人民幣，好于我們預期，原因是公司更好地控制成本。
■ 管理層在會議上表示，公司銷售增長自7 月以來開始恢復，并指引2H22F銷售額同比增長將達到雙位數。
■ 管理層預計2H22F 原料奶價格將保持穩定，并表示蒙牛已增加低成本工業奶粉的存貨以緩解成本壓力。
■ 重申「增持」評級，貼現現金流目標價上調至52.6 港元。
