2022.07.26
■ 我們認為亞信科技1H22業績由于項目實施和交付的進度延遲而受到影響。
■ 預計亞信科技1H22總收入同比增長將保持在低雙位數，這仍接近我們對2022 年全年同比增長12%的預測。
■ 在過去，公司上半年收入約占全年收入的40%，但盈利能力較低。期內公司成本上升，對整體盈利能力產生了較大影響。
■ 我們下調了2022-2023年的凈利潤預測，以反映運營費用上升的影響。
■ 我們重申「增持」評級，目標價為 16.75 港元，基于16倍12個月動態市盈率（此前為16倍 2022F市盈率）。目標市盈率維持不變。
