2021.08.04
■ 信義玻璃1H21業績表現強勁。
■ 預計浮法玻璃行業的供需格局將保持良好，而信義玻璃在產能擴張的情況下有望跑贏大盤。
■ 在審視1H21業績后，我們將2021年的盈利預測上調22.4%，2022年盈利預測上調 19.4% ，以及將2023年預測上調20.2%。
■ 自 2H20 以來，信義玻璃已獲得估值重估，股價亦跑贏大盤，但目前估值仍然合理，股息收益率不俗。
■ 我們重申「增持」評級，上調目標價至38.57 港元，基于14 倍 2021 年市盈率（低于此前的17 倍，并與歷史平均值14 倍一致）。上調目標價是由于提高了凈利潤預測。
