2021.07.23
■ 本報告是我們于2021年7月13日發表有關制造業資本支出研報的后續報告。
■ 日本工具機工業會6月份的確定值數據顯示，中國機床訂單環比下降 28%，主要受到電子/精密設備和汽車板塊所拖累。美國訂單環比增長 11%，歐洲環比增長 6%。
■ 我們認為，最新數據可能會引發市場關注中國幾個細分市場對數控機床的需求是否見頂。
■ 鑒于數據的滯后性，我們繼續建議投資者重新審視在中國制造業資本支出相關股份的持倉，尤其是與電子/精密設備和汽車板塊相關的股份。
■ 我們仍然認為鷹普精密[1286.HK]可被視為海外資本支出復蘇的受惠股。
