2021.06.29
■ 我們預計多層共擠生物膜業務將推動公司獲得重新估值。
■ 未來幾年，公司盈利將受以下業務驅動：1）塑料安瓿繫列產品； 2) 原料藥； 3) 多層共擠生物膜。
■ 我們將 2021/22/23F 的凈利潤預測上調 1.7%/3.1%/4.6%，以反映生物膜產品的貢獻。我們將目標價從 4.6 港元（10 倍 2022F 市盈率）上調至 7.39 港元（對現有業務給予10 倍 2022F目標市盈率 + 生物膜業務的67 億人民幣估值貢獻）。升級到「增持」。
