2021.06.11
■ 我們認為，從近日的行業消息來看，制造業資本支出的同比增速正在見頂。
■ 我們在 2020 年 10 月提出了資本支出回升的投資主題（基于日本機床工業協會（JMTBA）和 Komtrax 數據），但我們認為股價的升勢會稍作喘息，因為單純復蘇的因素已反映于股價上。
■ 我們建議投資者審視他們于制造業資本支出相關股份的持倉，例如津上機床中國[1651.HK]、工業富聯[601138.CH]和海天精工[601882.CH]，因為宏觀和行業形勢已沒有之前般正面。
